Économie

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Comment utiliser le calcul de Malliavin pour résoudre la stratégie de trading optimale dans le problème classique de Merton?

Comment utiliser le calcul de Malliavin pour résoudre la stratégie de trading optimale dans le problème classique de Merton? Dans le livre de Duffie «Dynamic Asset Pricing», il décrit la «méthode Martingale» pour résoudre les problèmes de contrôle stochastique. Je ne reproduirai pas l'intégralité...

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Taux de change réel vs taux PPA

J'ai du mal à comprendre la différence entre le taux de change réel et le taux PPA. Je sais que le premier est calculé en utilisant un panier de biens et services de sorte que le panier non échangeable coûte le même dans 2 pays (en imaginant un monde à 2 pays). Maintenant, n'est-ce pas le taux qui...

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Si je gagne, quelqu'un d'autre perd. Correct?

À très petite échelle, il est certainement vrai que si je gagne, quelqu'un d'autre pourrait perdre. Si je prends le chocolat de mon frère, il le perdra et n'aura probablement rien de comparable. Mais à plus grande échelle, par exemple, au niveau national, si une personne (par exemple une fondatrice...

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Comment dérive-t-on l'élasticité de substitution?

Pour deux biens XXx et , l'élasticité de substitution est définie commeyyyσ≡ dJournal(yX)réJournal( UXUy)=d(yX)yXré(UXUy)UXUyσ≡réJournal⁡(yX)réJournal⁡(UXUy)=ré(yX)yXré(UXUy)UXUy\sigma \equiv \frac{d\log\left(\frac{y}{x}\right)}{ d\log\left(\frac{U_x}{U_y}\right) }=...

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Y a-t-il des monstres utilitaires en économie?

L'économie, en particulier dans l'école moderne, est largement influencée par le concept utilitaire d'utilité. D'autant plus que la théorie de la valeur du travail a été largement remplacée par la théorie de l'utilité marginale. De plus, les incitations perverses sont communément comprises et bien...