comment mesurer la liquidité du financement, c’est-à-dire un écart équivalent en dollars américains, sur le marché australien?

Je ne sais pas comment estimer le risque de crédit (de contrepartie) lié aux prêts interbancaires sur le marché australien. Le spread TED est généralement mesuré en tant que différence entre le taux LIBOR et le taux des bons du Trésor. Cependant, lorsque j'utilise le même cadre pour calculer l'écart TED australien, il est souvent négatif. J'utilise deux méthodes: 1. BBSW à 3 mois (taux de swap de factures bancaires) - Taux de factures bancaires à 3 mois (ou taux au comptant) 2. LIBOR à 3 mois en dollar australien - Taux de la facture bancaire sur 3 mois

La valeur négative n’a absolument aucun sens car la première doit toujours être supérieure au taux sans risque.

Quelqu'un peut-il éclairer comment cela fonctionne? ou ai-je utilisé le mauvais proxy?

il est mesuré par l'écart de swap, la différence entre le taux de swap sur facture bancaire à 3 mois (BBSW3M) ou le taux de facture bancaire à 3 mois et le taux de swap indexé au jour le jour (OIS3M) reflète le risque de crédit bancaire inhérent et donc le financement liquidité sur le marché du crédit interbancaire.