Comment est-il possible que tous les taux de change soient fixes par rapport à l'autre?

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Je me demandais s'il serait avantageux d'échanger une devise à travers une ou plusieurs devises "intermédiaires".

Par exemple: au lieu d'échanger le rouble russe (RUB) contre l'euro (EUR), on échangerait du RUB en dollars américains (USD) puis en EUR.

En négligeant les frais de change, je m'attendais à ce qu'il y ait une différence dans le montant d'argent résultant.

J'ai essayé cela dans une feuille Excel , en utilisant les données de Floatrates .

  • J'ai d'abord importé un xml de tous les taux de change RUB (colonne C dans Excel).
  • J'ai ensuite importé un xml de tous les taux de change EUR (colonne G dans Excel).
  • En inversant ce dernier, j'ai trouvé la valeur de chaque euro (colonne H dans Excel).
  • J'ai ensuite multiplié la colonne C par la colonne H pour trouver la valeur résultante.

Ce que j'ai trouvé, c'est que le montant d'argent résultant est resté le même, quelle que soit la devise que j'ai traversée.

Comment se peut-il? Ma méthode de calcul du montant d'argent résultant est-elle peut-être incorrecte?

exchange-rates currency-exchange trading Saaru Lindestøkke
la source
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Il me semble que la raison serait d'empêcher exactement ce que vous proposez de faire - essentiellement vendre de la monnaie. Mais je voudrais voir une réponse à cette question car le qui et le comment de celui-ci est potentiellement très intéressant.
MAA
Je noterais que vous regardez des taux indicatifs (milieu ou dernier négocié). Les taux réels diffèrent selon que vous achetez ou vendez et combien (par exemple, votre banque vous indiquera peut-être un écart de 5% et un commerçant de centaines de millions verra peut-être un écart de 0,01%).
Rich
Notez que «fixe» n'est pas le bon mot à utiliser ici. Un «taux de change fixe» signifie que la banque centrale déploiera des efforts importants pour s'assurer que le taux de change ne change pas d'un jour (ou d'une année) à l'autre.
nathanwww

Réponses:

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Les marchés internationaux des devises sont très liquides, avec un transfert quasi instantané de connaissances entre les centres de négociation.

Cela signifie que toutes les opportunités d' arbitrage ont tendance à être résolues en quelques secondes.

Pour le dire simplement, la chose que vous avez essayé de faire, de négocier deux devises via une troisième, est quelque chose que beaucoup de traders de devises du monde réel, et leurs programmes de trading automatiques, essaient de faire tout le temps; ainsi toutes les divergences sont rapidement éliminées par le marché.

410 partis
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"Épongé par le marché" ... Est-ce à dire que c'est purement l'offre et la demande des commerçants automatiques? Il n'y a aucune influence institutionnelle à ce sujet? Avez-vous peut-être une référence où je peux en savoir plus à ce sujet?
Saaru Lindestøkke
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@ SaaruLindestøkke Bien sûr, il y a une influence institutionnelle. La valeur de l'USD peut baisser pour des raisons économiques très réelles, par exemple, et alors qu'elle baisse par rapport à toutes les devises et matières premières, les traders automatiques et les acteurs du marché travaillent toujours pour profiter de ce dont vous parlez - le trading via des devises dont le la valorisation d'une marchandise en mouvement est en avance ou en retard sur d'autres.
J ...
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@ SaaruLindestøkke Vraiment, c'est comme acheter des œufs dans une épicerie pour essayer de les vendre à un prix plus élevé dans une autre rue, sauf que sur le marché FOREX, vous avez d'énormes sommes d'argent et des millions de commerçants se précipitent tous pour essayer de le faire en même temps, mais au lieu d'avoir à courir dans la rue, il suffit qu'un programme informatique appuie sur un bouton virtuel. Le résultat est qu'à un moment donné, ces écarts de prix entre les monnaies n'existent presque pas entièrement, ou n'existent pour rien de plus que la plus courte (comme une sous-seconde) de fenêtres temporelles.
J ...
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Il existe des différences institutionnelles selon que le pays de la monnaie a des lois de contrôle des capitaux. Permettez-moi d'utiliser la crypto-monnaie comme exemple (en raison d'une baisse de la liquidité, l'effet est amplifié) coinmarketcap.com/currencies/ethereum/#markets . Comme vous pouvez le voir, ETH-> KRW est 12% plus cher que ETH-> USD parce que la Corée limite le montant de KRW que les résidents peuvent échanger (il est plus facile d'acheter KRW que de les vendre).
csiz
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Ce que vous décrivez ne fonctionne pas sur le marché libre, où toute opportunité d'arbitrage est récupérée en quelques millisecondes par des milliers d'algorithmes de trading. En effet, les marchés des devises sont peut-être le marché le plus liquide de tous les marchés - principalement négociés à l'aide de produits dérivés de toute façon, et capables de se réconcilier presque instantanément. L'offre et la demande ne sont pas très pertinentes pour le commerce individuel ou pour la paire de devises; tout facteur affectant l'offre ou la demande affecterait également les deux transactions.

Cependant, ce que vous décrivez parfois est possible en personne, par exemple lorsque vous allez à l'étranger. L'offre et la demande de devises physiques deviennent alors pertinentes.

Par exemple, si vous allez des États-Unis en Russie en vacances. En Russie, peu de gens vont de la Russie aux États-Unis, par rapport à la proportion qui va de la Russie à l'UE, la demande en USD est donc inférieure à la demande en EUR. Aux États-Unis, en revanche, l'euro est en demande plus faible et l'offre assez élevée avec de nombreux touristes ici, il peut donc être raisonnablement bon marché d'acheter de l'euro ici. Vous pourriez facilement avoir une situation où il est avantageux d'acheter des euros ici et de les emmener en Russie, puis de les échanger contre des roubles.

Habituellement , cela est finalement inefficace en raison des coûts d'échange (en particulier, les coûts d'échange en personne sont généralement très élevés comparativement). Mais parfois, en particulier lorsque votre propre banque est prête à offrir des taux de change assez bons et / ou des coûts de transaction bas en raison de votre appartenance, cela peut être légèrement avantageux (ou si vous avez des comptes dans plusieurs devises).

Joe
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Remarque: les contraintes d'offre et de demande dans la question sont formulées, bien que destinées à sembler réalistes, et je ne prétends pas qu'elles sont des représentations précises des relations de prix réelles.
Joe
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Les taux de change ne sont PAS fixes. Il est volatil aux demandes de l'offre pendant le commerce. La stabilité est artificiellement mise en mémoire tampon par la pile de cache des décideurs politiques de divers pays pour chaque devise qu'ils détiennent.

Sauf si une devise particulière est soumise à de fortes restrictions commerciales, sinon vous ne pourrez jamais gagner en introduisant une "devise proxy". Les transactions monétaires telles que les banques et les bureaux de change agissent comme une sorte d'agent qui relie l'acheteur et le vendeur, même si elles gardent un cache de devises pour le paiement, elles ne négocient généralement pas de devises volatiles ou ne gèrent pas de frais de transaction coûteux pour limiter les risques .

Néanmoins, dans le travail réel, un énorme échange de devises peut tromper leur client éminent pendant les transactions en contactant sournoisement leur trader homologue, pour augmenter les taux agréables afin de profiter davantage du commerce marginal. Mais ce n'est pas facile car le marché mondial détectera la fluctuation et l'offre se précipitera.

Alors que dans d'autres cas extrêmes, il s'agit d'un spéculateur international qui jette des milliards sur la vente à découvert / le commerce futur de la monnaie (comme les produits de base). Je ne pense pas que OP soit dans ce domaine pour effectuer un tel coup.

sans objet
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