Pourquoi les prêteurs n'aiment-ils pas les remboursements anticipés de prêts?

J'ai fréquemment vu des références dans des blogs et des articles sur la façon dont les banques et autres agences de prêt aiment désigner les personnes qui remboursent des prêts selon un calendrier accéléré comme des "impasses", car elles obtiennent moins d'intérêt de cette personne. Certaines institutions appliquent même des pénalités de remboursement anticipé dans les contrats de dette, une pratique qui a été interdite à certains endroits.

Mais quand j'y pense, cela n'a pas de sens. Il me semble que les créanciers devraient considérer ces «impasses» comme leurs meilleurs amis:

• Le prêteur récupère son capital plus tôt que prévu, améliorant ainsi sa liquidité et lui permettant de le prêter plus rapidement s'il le souhaite.
• En réduisant l'encours de principal, le montant à risque en cas de défaillance est réduit.
• En démontrant que l'emprunteur a la capacité de payer au-delà du minimum, le risque de défaut est réduit.

Qu'est-ce qu'il ne faut pas aimer?

La raison pour laquelle les prêteurs n'aiment pas les remboursements anticipés (appelés «prépaiements» ou «prépaiements volontaires») est que la plupart des prêteurs associent leurs actifs - les prêts qu'ils ont consentis à d'autres - à leurs propres passifs. Cela peut conduire les prêteurs à un risque de taux d'intérêt important. Il est important de comprendre cela - même si le risque de défaut est certainement important, le risque de taux d'intérêt peut également être très important, parfois supérieur au risque de défaut.

Considérez: un prêteur vous prête de l'argent à 6,5% pendant 30 ans pour souscrire une hypothèque, et finance cela en émettant une dette sur le marché secondaire pendant 10 ans à 4%. Une récession survient, la Fed baisse drastiquement les taux d'intérêt et le taux d'intérêt en vigueur pour les prêts hypothécaires tombe à 3,5%. Vous remboursez votre prêt hypothécaire tôt en contractant un prêt auprès d'un autre prêteur à 3,5%, et maintenant le prêteur initial récupère le capital, mais ne peut pas le réinvestir à un taux suffisamment élevé pour rembourser ses propres frais d'intérêt. Si cela se produit à une échelle suffisamment large, le prêteur est désormais en faillite, avec tout ce que cela implique. C'est pourquoi ils n'aiment pas ça.

En ce qui concerne les pénalités de remboursement anticipé - l'option de remboursement anticipé de la dette est ce qu'on appelle une option d'achat , et elle est souvent très utile. Les pénalités de remboursement anticipé sont simplement un moyen pour les prêteurs d'être indemnisés pour l'exercice de cette option.

Le cas spécifique dont vous parlez ressemble énormément à ce que certains prêteurs de cartes de crédit pensent des consommateurs qui contractent des prêts à des taux "teaser" bas (souvent nuls) et les refinancent avant même d'avoir à payer quoi que ce soit au prêteur, qui supporte entre-temps ses propres intérêts débiteurs. C'est probablement mieux considéré comme une stratégie par les consommateurs qui profite des prêteurs qui espèrent que les consommateurs ne rembourseront pas la dette à temps. Cet espoir de la part des prêteurs peut parfois franchir la ligne du comportement prédateur (voir, par exemple, la discussion des taux teaser sur les hypothèques dans le rapport de la Commission d'enquête sur la crise financière ), de sorte que le fait que les emprunteurs et les prêteurs dans une telle situation ne se produisent pas pas particulièrement amoureux les uns des autres n'est pas surprenant.

La raison fondamentale, au-delà de tout détail sur la variation des taux d'intérêt, est que les prêteurs ont pour mission de prêter de l'argent . Si vous remboursez le prêt plus tôt, ils font moins d'affaires. Si vous remboursez une partie du prêt, vous payez moins d'intérêts, ce qui signifie qu'ils doivent sortir et trouver une autre source de revenu pour vous remplacer.

Dans le cas extrême, supposons que vous remboursiez le prêt complet le premier jour et qu'ils ne facturent aucun frais, c'est comme s'ils n'avaient jamais fait de prêt. Ils auraient pu rester au lit.

La pensée de sortir du lit pour rien les rend tellement en colère (j'exagère) qu'ils pourraient bien facturer des frais pour les remboursements anticipés et / ou la mise en place du prêt en premier lieu, pour s'assurer que (en plus d'être payé pour leur capital) ils sont toujours payés pour leur temps. Vous pouvez penser que les frais de remboursement anticipé compensent pour une partie du coût de leur temps qu'ils ont intégré le taux d'intérêt, bien que ce ne soit pas tout. Aborder vos points spécifiques:

Le prêteur récupère son capital en avance sur l'échéancier

Donc, s'ils peuvent trouver un autre client, ils peuvent revenir à leur point de départ avant d'effectuer le paiement anticipé. Ce n'est pas un avantage, c'est une opportunité d'atteindre le seuil de rentabilité.

le montant à risque en cas de défaillance est réduit [et] le risque de défaillance est réduit

S'ils voulaient éviter les risques, ils ne pouvaient pas vous prêter de l'argent en premier lieu. Ils ont fait le prêt parce qu'ils pensent que le taux d'intérêt en échange du risque est une bonne affaire. Vous mettez fin à quelque chose qu'ils pensaient être une bonne affaire pour eux.

Les prêteurs aiment les gens qui ont démontré qu'ils peuvent rembourser des prêts, mais principalement parce que cela prouve qu'ils pourraient être en mesure de contracter des prêts plus importants à l'avenir et de générer plus de revenus pour le prêteur. Ce que les prêteurs veulent avant tout, c'est l'intérêt [*]. Et ce qu'ils aiment le plus, ce sont les gens qui leur empruntent de l'argent et effectuent les paiements. Si vous payez tôt, vous n'êtes plus cette personne.

Alors, pourquoi vous permettent-ils même d'effectuer des paiements anticipés? D'abord parce que, dans de nombreux cas, la loi le dit, et ensuite parce qu'ils doivent offrir aux clients suffisamment de flexibilité pour qu'ils acceptent réellement l'accord.

C'est tout en général, bien sûr. Il peut y avoir des circonstances spécifiques où un prêteur a un problème de liquidité et souhaite le résoudre (en partie) en prenant autant de remboursements anticipés que possible. Mais cela s'apparente à un détaillant qui résout un problème à court terme en fermant des magasins: si la solution à votre problème est de "faire moins d'affaires", alors les choses vont plutôt mal.

En parlant du marché en général plutôt que des prêts aux particuliers en particulier, il existe des prêts qui ne peuvent pas être remboursés tôt selon les conditions que les banques pourraient offrir pour les prêts personnels. Par exemple, un gouvernement agissant en tant qu'emprunteur peut racheter ses obligations sur le marché, mais les conditions de l'obligation ne lui permettent pas (généralement?) De simplement "rembourser le prêt plus tôt" en exigeant des détenteurs audacieux (prêteurs) pour les rendre en échange de la valeur nominale de l'obligation. Ils doivent payer le prix du marché.

[*] Pendant un certain temps, ils aimaient avant tout la possibilité de négocier et d'utiliser comme réserve de capital, des dérivés obscurs des prêts, pour des prix et des notations qui équivalaient à une supposition sauvage et, par conséquent, dans de nombreux cas, étaient bien trop haut ;-) Cela est devenu soudainement moins respectable en 2008.

$100K remaining on the loan to a 15 year mortgage. It has not been 6 years yet and I'm already down to owing just$

Ok, comment le prêteur est-il blessé? J'ai payé des intérêts pendant 7 à 15 ans, donc la banque a quand même fait de l'argent. Ont-ils gagné autant d'argent qu'ils l'auraient fait? Je suis resté avec un produit hypothécaire de 30 ans NON! Ont-ils fait autant qu'ils l'auraient fait? Je n'ai pas remboursé mon hypothèque de 15 ans en 5 ans NON! Mais la société hypothécaire a-t-elle quand même fait une somme nette, même avec mes 7 ans de salaire à mes yeux, oui.

C'est gagnant-gagnant si le client paie tôt et que la banque récupère son argent. Demandez à l'une de ces banques décédées en raison de la crise des prêts hypothécaires à risque si elles auraient préféré que ces véritables prêteurs impassibles aient remboursé le capital au lieu de ne pas rembourser leurs prêts. La différence entre celui qui se prépare et celui qui fait défaut est avec celui que vous êtes guéri. Oui, vous pourriez perdre en cas de non-appariement des taux d'intérêt.

Un payeur régulier est un client précieux pour une banque. Les banques peuvent payer et font payer des frais d'introduction à des tiers (comme les entreprises de rénovation résidentielle) pour générer de nouvelles affaires. Si cette entreprise prend fin prématurément, ils ont effectivement gaspillé la commission et une partie de leur salaire. À l'époque où j'ai acheté ma première maison, les taux d'intérêt étaient supérieurs à 10%. Si un client contracte une hypothèque de plus de 25 ans, il finira par payer 3 fois la valeur de la maison avant d'avoir terminé. Des accords similaires flagrants s'appliquent au financement des véhicules, sauf que souvent le taux d'intérêt est plus élevé et, à la fin de l'accord, le véhicule est presque sans valeur.